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“大狼来了”全球最大量化基金落户中国

2019-10-31 12:03:13

来源:蛟龙网

9月20日,全球知名量化对冲基金巨头twosigma获准落户中国,拿下中国私募牌照。对尚处在量化交易探索期、发展期的中国量化交易企业来说,twosigma落户中国,是真正的“大狼来了”面对庞然大物,中

张志伟

乍一看,这只是一家外国私募机构,似乎并不特别。然而,就像冰山一样,在相似的水平面下有着巨大的差异。有些仍然是山,而另一些是高耸、起伏和无底的山。twosigma属于后者。

9月20日,世界著名的量化对冲基金巨头twosigma获准在中国定居,并获得了中国私募股权许可证。该基金管理规模约为4110亿元人民币,在量化基金规模上居世界首位,涉足股票、大宗商品和外汇等公开市场产品。它是业内为数不多的利用机器学习和大数据进行系统交易的大型对冲基金之一。11年来,基金的管理规模扩大了10倍以上。两家公司的主要基金可以获得3%的管理费和30%的利润提成,而行业标准一般是2%和20%。

毫无疑问,规模巨大、算法交易和残酷增长的twosigma是引人注目的。。

二色马在中国的定居,一方面表明中国的金融对外开放继续深入。另一方面,快乐和担忧就像硬币的两面,不仅“狼来了”,而且“大灰狼来了”。

近年来,“开放”一直是金融业中的一个高频词。就资本市场开放而言,仅在9月份就取消了合格投资者和合格投资者的投资配额限制,并实行了“第十二条深度改革”。尽管允许两个移民在中国定居充分反映了开放中国资本市场的动力和前进的勇气。

转向硬币的另一面。量化交易在中国仍处于快速发展阶段,尤其是算法复杂的交易。两人定居中国,对金融监管经验提出了更高的要求。加强监管手腕,解决监管过程中的职责分工、责任落实、监管协调等环节,弥补各种监管缺口也显得尤为迫切。

从中国资本市场的发展来看,只有股指期货推出后,才可能出现真正的量化交易。然而,中国的定量交易起步晚,发展迅速,发展过程并不一帆风顺。2013年8月16日,光大套利策略系统出现问题,一笔234亿元的量化交易产品“自有目标”交易立即发生,买入18股交易所交易基金。这一课很痛苦。

对于仍处于定量交易探索和发展阶段的中国定量交易企业来说,二马在中国的存在是一只真正的“大灰狼”。面对巨大的怪物,中国的量化交易者如何规避风险,如何完善风险监控、预警和早期干预机制,快速发展壮大,敢于与“大鳄鱼”角力,甚至有潇洒的“浸夷、风舞、吟诵、回归”,这是中国投资者所愿意看到的。

(编辑上官梦露计划张志伟)

这篇文章来源于《证券日报》

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